海洋潜力股精选及点评：三安光电
三安光电，公司与深圳兆弛签定战略订购框架协议，沦为兆弛的LED芯片供应商，公司将于一年内获取总金额价值5亿元的LED芯片（兆弛2012年订购金额1411万元，占到公司当年LED芯片销售的0.5%，截至公告日期订购金额3625万元），该协议一方面有助公司产品销路的关上，保证生产能力利用率，另一方面则表明出有在行业景气回落时，下游企业对上游LED芯片生产能力的瞄准市场需求。 公司短期业绩向好确定性低，13年一季度营收快速增长23%，扣住非后净利润快速增长38%，综合毛利率较上年同期提高3.9个百分点，较去年4季度提高12.5个百分点。
虽然毛利率提高固然是获益材料重复使用业务夹住，但亦有LED芯片业务的贡献。2季度由于行业市场需求快速增长，芯片厂商生产能力利用率以求提升，公司目前130余台MOCVD皆已正处于剩产状态，因此在此状态下，公司LED芯片营收与毛利率将之后回落，并且这一趋势未来将会沿袭至3、4季度。 公司生产能力规模和技术水准大陆首屈一指，公司目前享有MOCVD机台总计144台，规模遥遥领先大陆同业。
加之大股东璨圆光电20%的所享有的20台权益生产能力，公司的总生产能力现在落在晶电劣势。光效方面，公司在PSS衬底上早已可抵达130Lm/W的水准，预计13年可突破140Lm/W。从下游产业提供的资讯也体现公司的技术水准正在较慢变革。
展望未来，Smartphone的平均值面板尺寸下行和低PPI趋势显著，将减少背光LED颗数市场需求。并且Tablet出货量的高速快速增长将有效地夹住LED芯片市场需求（7寸平板必须24颗LED颗粒，为3.5寸智慧机的3倍）。TV方面，不受解析度提高夹住，LED背光模组亮度也要减少，即完全相同尺寸电视（4K2K）用于LED背光颗数将较传统高清产品减少3~5成平均，此外灯光市场需求也将有爆发性快速增长。作为国内LED芯片的龙头企业，公司业绩将持续快速增长。
三安光电下跌目标解析：短期第一目标位：25.00元，第二目标位：27.19元；第一承托：20.50元，止损位18.81元。
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